एफसीएनआर (बी) जमा ने अगस्त में विदेशी मुद्रा भंडार को $729 बिलियन के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचा दिया

विदेशी मुद्रा अनिवासी (बैंक) जमाओं के लिए आरबीआई की रियायती स्वैप विंडो ने 21 अगस्त को भारत के विदेशी मुद्रा भंडार को 729.33 बिलियन डॉलर के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंचाने में मदद की है। एफसीएनआर (बी) विंडो 8 जून से चालू है।

पिछला सर्वकालिक उच्चतम 27 फरवरी को 728.49 बिलियन डॉलर था, जो अमेरिका और इज़राइल द्वारा ईरान पर हमला करने से ठीक एक दिन पहले था, जिससे पश्चिम एशिया संघर्ष शुरू हुआ, जिसके परिणामस्वरूप वैश्विक ऊर्जा की कीमतें तेजी से बढ़ीं।

होर्मुज जलडमरूमध्य के बंद होने के बाद। चूंकि भारत की लगभग 85 प्रतिशत कच्चे तेल की ज़रूरतें आयात के माध्यम से पूरी की जाती हैं, इसलिए संघर्ष और कीमतों में परिणामी वृद्धि ने देश के आयात बिल को बढ़ा दिया है, जिससे रुपये पर और दबाव बढ़ गया है।

घरेलू वित्तीय बाज़ारों से बड़े पैमाने पर विदेशी फंड की निकासी के कारण रुपया पहले से ही भारी दबाव में था। आरबीआई द्वारा शुक्रवार को जारी आंकड़ों के मुताबिक, 21 अगस्त को समाप्त सप्ताह में विदेशी मुद्रा भंडार 12.42 अरब डॉलर बढ़ गया।

पिछले हफ्ते, आरबीआई ने कहा था कि जून में विंडो खुलने के बाद से 21 अगस्त तक 65.4 अरब डॉलर की एफसीएनआर (बी) जमा आई थी। मई के अंत में, एफसीएनआर (बी) जमा की कुल बकाया राशि $34.04 बिलियन थी। इस एफसीएनआर (बी) योजना के तहत, केंद्रीय बैंक एनआरआई बैंक जमा का पूरा विनिमय दर जोखिम वहन करता है - पैसा विदेशी मुद्रा में जमा किया जाता है, रुपये में नहीं।

इस गद्दी ने बैंकों को 7.4 प्रतिशत तक की उच्च ब्याज दरों की पेशकश करने की अनुमति दी। एनआरआई ने भी बैंकों द्वारा दी जाने वाली छूट का लाभ उठाकर इन जमाओं में पैसा डाला है, जो उन्हें कम ब्याज दरों पर पैसा उधार लेकर और फिर प्रस्ताव पर उच्च एफसीएनआर (बी) जमा दरों पर जमा करके 15 प्रतिशत तक का रिटर्न देता है।

विदेशी मुद्रा भंडार का निर्माण विदेशी निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण संकेत है, जो बड़ी संख्या में भारतीय शेयर बाजारों से पैसा निकाल रहे हैं: 2025 में $19 बिलियन और 2026 के पहले पांच महीनों में $24 बिलियन। इसके कारण रुपया तेजी से गिर गया और मई के मध्य में लगभग 97-प्रति-डॉलर के निशान को छू गया।

यह वर्तमान में एक साल पहले से 8.1% कम है। उच्च विदेशी मुद्रा भंडार इस बात का संकेत है कि आरबीआई के पास रुपये की रक्षा करने की अधिक क्षमता है। लगातार कमजोर होते रुपये के कारण विदेशी निवेशकों के लिए भारत में पैसा लगाना कम आकर्षक हो जाता है क्योंकि जब वे अपने निवेश को अमेरिकी डॉलर जैसी घरेलू मुद्रा में परिवर्तित करते हैं तो उनके रिटर्न पर असर पड़ता है।

भारतीय कंपनियों के बढ़ते विदेशी निवेश और विदेशी निवेशकों द्वारा पिछले निवेश पर किए गए मुनाफे को वापस लेने के कारण शुद्ध विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) भी कमजोर है, विकसित अर्थव्यवस्थाओं में ब्याज दरों में वृद्धि से भारत की पूंजी प्रवाह की स्थिति और अधिक जटिल हो गई है।

अमेरिका जैसे देशों में ऊंची ब्याज दरें भारत को वैश्विक निवेशकों के लिए कम आकर्षक गंतव्य बनाती हैं। पैसा खींचने के लिए, सरकार और आरबीआई ने 5 जून को कई उपायों की घोषणा की। इसमें उपरोक्त रियायती स्वैप सुविधा के साथ-साथ सरकारी प्रतिभूतियों में विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों के निवेश पर पूंजीगत लाभ और रोक वाले करों को हटाना शामिल था।

हालांकि पिछले तीन महीनों में धन का प्रवाह हुआ है, लेकिन रुपये में बढ़ोतरी नहीं हुई है जैसा कि 2013 के अंत में हुआ था, जब आरबीआई ने पहली बार एफसीएनआर (बी) जमा के लिए स्वैप सुविधा शुरू की थी। शुक्रवार को रुपया 95.39 प्रति डॉलर पर बंद हुआ, जो 4 जून के 95.79 के स्तर से थोड़ा बदलाव है।

इसकी तुलना 2013 से करें: 3 सितंबर 2014 को 67.6-प्रति-डॉलर से, आने वाले आरबीआई गवर्नर रघुराम राजन द्वारा एफसीएनआर (बी) स्वैप विंडो की घोषणा से एक दिन पहले, योजना के पहले 40 दिनों में रुपया 10.3% बढ़कर 61.3-प्रति-डॉलर हो गया।

विशेष रूप से एफसीएनआर (बी) योजना की सफलता ऐसी रही है - वित्त मंत्रालय ने इस सप्ताह की शुरुआत में एक बयान में कहा था कि धन उम्मीद से अधिक तेजी से प्रवाहित हुआ था - आरबीआई ने 14 अगस्त को कहा था कि स्वैप विंडो 31 अगस्त को बंद हो जाएगी, जो कि 30 सितंबर की प्रारंभिक घोषित समय सीमा से एक महीने पहले है।

इस बीच, विदेशी मुद्रा उधार और बाहरी वाणिज्यिक उधार के लिए स्वैप सुविधाएं 31 दिसंबर तक खुली रहेंगी, जैसा कि मूल रूप से घोषित किया गया था।