आरबीआई ने बैंकों से कहा: 1 अक्टूबर से थोक जमा दरों पर कोई गुप्त सौदे नहीं होंगे

दो कंपनियां एक ही सुबह एक ही बैंक में 5 करोड़ रुपये जमा करती हैं। 7.2 फीसदी मिलता है. दूसरे को 6.8 फीसदी मिलता है. अब तक, यह अंतर केवल इसलिए मौजूद हो सकता था क्योंकि एक ट्रेजरी अधिकारी अधिक बातचीत करता था, या बैंक में किसी को जानता था। 1 अक्टूबर, 2026 से भारतीय रिज़र्व बैंक उस परिदृश्य को नियम का उल्लंघन बना रहा है।

यह बदलाव 30 जुलाई, 2026 को अधिसूचित भारतीय रिजर्व बैंक (वाणिज्यिक बैंक - जमा पर ब्याज दर) दूसरा संशोधन निर्देश, 2026 के माध्यम से आता है। आरबीआई ने छोटे वित्त बैंकों, क्षेत्रीय ग्रामीण बैंकों, भुगतान बैंकों, स्थानीय क्षेत्र बैंकों और शहरी सहकारी बैंकों के लिए मिलान निर्देश जारी किए हैं, इसलिए नई व्यवस्था केवल वाणिज्यिक बैंकों तक ही सीमित नहीं है।

नियम थोक जमा, 3 करोड़ रुपये या उससे अधिक की एकल सावधि जमा, कॉर्पोरेट कोषागारों के डोमेन, बड़े व्यवसायों, ट्रस्टों और रोजमर्रा की बचत करने वालों के बजाय उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों पर केंद्रित हैं।

इस खंड में मूल्य निर्धारण परंपरागत रूप से बंद दरवाजों के पीछे होता रहा है। एक बैंक किसी पसंदीदा संस्थागत ग्राहक को एक दर और उसी दिन समान राशि जमा करने वाले किसी अन्य जमाकर्ता को कम दर की पेशकश कर सकता है और अक्सर करता भी है, लेकिन दोनों में से कोई भी पक्ष समझदार नहीं है। आरबीआई के संशोधित निर्देश उस बातचीत को खुले में लाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।

हर सुबह एक सार्वजनिक, समय-मुद्रांकित दर। वाणिज्यिक बैंकों को अपनी थोक जमा दरों को प्रत्येक व्यावसायिक दिन सुबह 10:00 बजे तक अपनी वेबसाइटों पर प्रकाशित करना होगा, जिसमें 10 मिनट की छूट अवधि के साथ समय सीमा सुबह 10:10 बजे तक बढ़ जाएगी। बैंक वास्तव में जमाकर्ता को जो भी दर प्रदान करता है वह इस प्रकाशित आंकड़े से मेल खाना चाहिए, निजी तौर पर उद्धृत दर के लिए अब कोई जगह नहीं है जो ऑनलाइन दिखाई देने वाली दर से भिन्न हो।

एक दर, चाहे कौन पूछ रहा हो। बैंकों को प्रत्येक शाखा और प्रत्येक ग्राहक से एक ही तिथि पर रखी गई समान राशि की जमा राशि पर समान ब्याज दर वसूलनी चाहिए। एक पसंदीदा ग्राहक के चुपचाप उसी रकम जमा करने वाले जमाकर्ता की तुलना में बेहतर सौदा हासिल करने के दिन, कागज पर, खत्म हो गए हैं।

वास्तविक जोखिम के मूल्य निर्धारण के लिए अधिक गुंजाइश। एक बदलाव जो नियमों को सख्त करने के बजाय ढीला करता है, वह तरलता कवरेज अनुपात (एलसीआर) से संबंधित है, एक वैश्विक ढांचा जिसके तहत जमा को "रन-ऑफ रेट" सौंपा गया है, अनिवार्य रूप से, वित्तीय तनाव के दौरान उन्हें अचानक वापस लेने की कितनी संभावना है। कॉर्पोरेट थोक जमा खुदरा जमा की तुलना में तेजी से आगे बढ़ते हैं, जो आम तौर पर चिपचिपे होते हैं।

पहले, बैंकों को इस अंतर की परवाह किए बिना सभी थोक जमाओं पर एक समान दर लागू करनी होती थी। अब वे अधिक अस्थिर मानी जाने वाली जमाओं पर उच्च दरों की पेशकश कर सकते हैं, चाहे वे घरेलू स्तर पर हों या एनआरआई और विदेशी जमाकर्ताओं द्वारा, जिससे मूल्य निर्धारण प्रत्येक जमा राशि की वास्तविक लागत और जोखिम को बेहतर ढंग से प्रतिबिंबित कर सके।

कॉरपोरेट ट्रेजरी टीमों के लिए, व्यावहारिक प्रभाव सीधा है: किसी दर पर बातचीत करने के बजाय जो आंशिक रूप से रिश्ते और उत्तोलन पर निर्भर करती है, वे अब हर सुबह बैंक की वेबसाइट देख सकते हैं और निश्चित रूप से जान सकते हैं कि उस दिन क्या पेशकश है।

बड़ी जमा राशि रखने वाले उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों को समान सुरक्षा मिलती है, नए नियमों के तहत, वे उस तारीख को उस राशि के लिए बैंक द्वारा सार्वजनिक रूप से पेश की जाने वाली किसी भी दर के हकदार हैं, चाहे वे दशकों पुराने ग्राहक हों या पिछले सप्ताह अपना खाता खोला हो।

बैंकिंग प्रणाली के लिए अधिक व्यापक रूप से, एलसीआर-लिंक्ड लचीलेपन को आरबीआई द्वारा ग्राहक-सामना वाले लाभ के बजाय एक स्थिरता उपाय के रूप में तैयार किया जा रहा है, यह बैंकों को उनके वास्तविक तरलता जोखिम के करीब मूल्य जमा करने की सुविधा देता है, जो सिद्धांत रूप में मजबूत करता है कि वे पैसे के बड़े, संभावित रूप से अस्थिर पूल का कितनी सटीकता से प्रबंधन करते हैं।

छोटी रकम रखने वाले खुदरा जमाकर्ता इन विशिष्ट प्रावधानों का प्रत्यक्ष लक्ष्य नहीं हैं, क्योंकि 3 करोड़ रुपये की सीमा थोक जमा को सामान्य खुदरा क्षेत्र से काफी बाहर रखती है। जैसा कि कहा गया है, अंतर्निहित सिद्धांत, कि बैंक की प्रकाशित दर वास्तव में जो पेशकश करती है उससे मेल खाना चाहिए, केवल थोक जमा के लिए विशेष नहीं है।

आरबीआई की अधिसूचना में बदलावों का श्रेय जमा ढांचे पर मौजूदा ब्याज दर की समीक्षा को दिया गया है, जिसे बताए गए उद्देश्यों के रूप में पारदर्शिता और प्रकटीकरण के साथ किया गया है।

कुल मिलाकर, दैनिक प्रकटीकरण की आवश्यकता और अंतर मूल्य निर्धारण पर प्रतिबंध थोक जमा दर को एक निजी, संबंध-संचालित बातचीत से दूर और सार्वजनिक बाजार दर के करीब ले जाता है, जिसे एक जमाकर्ता, एक प्रतिद्वंद्वी बैंक, या आरबीआई स्वयं सुबह 10:15 बजे एक वेबसाइट की जांच करके सत्यापित कर सकता है।

किसी वाणिज्यिक बैंक में 3 करोड़ रुपये या उससे अधिक की सावधि जमा राशि रखने वाले किसी भी व्यक्ति को अक्टूबर के बाद से, जमा को अंतिम रूप देने से पहले सुबह 10 बजे के बाद बैंक की वेबसाइट की जांच करने की सलाह दी जाएगी, ताकि उस दिन प्रस्तावित दर को देखा जा सके। वह दर उसी तिथि के समान होनी चाहिए जो किसी अन्य जमाकर्ता को किसी भी शाखा में समान राशि जमा करने पर प्राप्त होती है। जहां कोई बैंक अपनी वेबसाइट पर दर्शाई गई बातों से अलग कुछ उद्धृत करता है, आरबीआई के निर्देश उसे उल्लंघन मानते हैं, जिसे आरबीआई लोकपाल के समक्ष उठाया जा सकता है।