सेबी, आरबीआई ने कॉरपोरेट बॉन्ड टोकनाइजेशन के लिए 'डीमैट 2.0' पायलट लॉन्च किया

भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) और भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने गुरुवार को "डीमैट 2.0" लॉन्च किया - केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा और ब्लॉकचेन तकनीक का उपयोग करके कॉर्पोरेट बॉन्ड के टोकन और त्वरित निपटान का परीक्षण करने के लिए एक पायलट कार्यक्रम।

सेबी के अध्यक्ष तुहिन कांता पांडे ने मुंबई में ग्लोबल फिनटेक फेस्ट में पहल की शुरुआत करते हुए कहा, "यह पता लगाता है कि क्या वितरित बहीखाता तकनीक सुरक्षा और निपटान पैरों को एक साथ ला सकती है, तेजी से निपटान सक्षम कर सकती है और परिसंपत्ति सर्विसिंग के कुछ हिस्सों को स्वचालित कर सकती है।" इस पहल का नेतृत्व सेंट्रल डिपॉजिटरी सर्विसेज लिमिटेड (सीडीएसएल) और नेशनल सिक्योरिटीज डिपॉजिटरीज लिमिटेड (एनएसडीएल) जैसे डिपॉजिटरी, बीएसई और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) जैसे एक्सचेंज, एचडीएफसी बैंक और आईसीआईसीआई बैंक जैसे बैंक और नेशनल पेमेंट्स कॉरपोरेशन ऑफ इंडिया (एनपीसीआई) कर रहे हैं।

पायलट को 3 निर्गमों के साथ लॉन्च किया गया, जिसमें लार्सन एंड टुब्रो का 500 करोड़ रुपये का इश्यू भी शामिल था, जिसने एसबीआई, एक्सिस बैंक, एसबीआई म्यूचुअल फंड और एनएसडीएल जैसे निवेशकों को आकर्षित किया। जबकि 1996 में लॉन्च किया गया "डीमैट 1.0", तब तक कागजी रूप में रखे गए शेयरों को डिजीटल करता था, नवीनतम अवतार स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करके डिजिटल निपटान परिसंपत्तियों के साथ टोकनयुक्त प्रतिभूतियों को जोड़ता है और सीबीडीसी के माध्यम से निपटान करता है।

पांडे ने कहा कि यह परियोजना स्वामित्व के आसपास कानूनी निश्चितता को संरक्षित करने पर भी ध्यान केंद्रित करती है, जबकि बाजार नई तकनीक और बुनियादी ढांचे के साथ प्रयोग कर रहा है। बांड के बाद, टोकनाइजेशन अभ्यास को इक्विटी, म्यूचुअल फंड और सोने जैसे अन्य परिसंपत्ति वर्गों तक बढ़ाया जा सकता है।

कुछ अन्य ऋण उपकरण जैसे वाणिज्यिक पत्र और जमा प्रमाणपत्र पहले से ही एकीकृत बाजार इंटरफ़ेस और सीबीडीसी का उपयोग करके टोकन रूप में व्यापार करते हैं। दरअसल, आरबीआई के कार्यकारी निदेशक पी. वासुदेवन ने बुधवार को कहा कि केंद्रीय बैंक पहले से ही एक सोने के टोकन कार्यक्रम की खोज कर रहा है।

वित्तीय परिसंपत्तियों को टोकन देने का अर्थ है किसी परिसंपत्ति को छोटे टुकड़ों में तोड़ना, स्वामित्व लागत को कम करके इसे खुदरा दर्शकों के लिए सुलभ बनाना। उदाहरण के लिए, 10 लाख रुपये के बांड को छोटी इकाइयों में तोड़ा जा सकता है ताकि निवेशक केवल 100 रुपये में एक हिस्सा खरीद सकें।

इसका मतलब परिसंपत्तियों का डिजिटलीकरण भी है, जिससे स्वामित्व रिकॉर्ड मजबूत होगा और निपटान का समय कम होगा। भारत वैश्विक वित्त वास्तुकला को आकार दे सकता है, एआई इन्फ्रा का नेतृत्व कर सकता है उसी कार्यक्रम में, आरबीआई प्रमुख मल्होत्रा ​​ने कहा कि भारत के पास वैश्विक वित्त के भविष्य की वास्तुकला को आकार देने में एक विश्वसनीय भागीदार बनने का अवसर है, उन्होंने कहा कि भारत का फिनटेक पारिस्थितिकी तंत्र पहले से ही इस क्षेत्र में 30 यूनिकॉर्न के साथ विश्व स्तर पर तीसरे स्थान पर है।

मल्होत्रा ​​ने कहा कि केंद्रीय बैंक अगली पीढ़ी की वित्तीय सेवाओं के लिए डिजिटल सार्वजनिक बुनियादी ढांचे के निर्माण पर काम कर रहा है। "यूएलआई (एकीकृत ऋण इंटरफ़ेस) एक उदाहरण है जहां हम घर्षण रहित, सहमति-आधारित क्रेडिट वितरण के लिए सामान्य डिजिटल रेल बनाने की कोशिश कर रहे हैं।" एकीकृत भुगतान इंटरफ़ेस (यूपीआई) के समान, यूएलआई केंद्रीय बैंक द्वारा विकसित एक डिजिटल बुनियादी ढांचा था जिसका उद्देश्य क्रेडिट का लोकतंत्रीकरण करना था।

जबकि एआई बहुत सारे लाभ लाता है और इसे जितनी जल्दी हो सके अपनाया जाना चाहिए, मल्होत्रा ​​ने इस बात पर भी जोर दिया कि इसे इस तरह से किया जाना चाहिए जिससे उपभोक्ताओं का विश्वास बना रहे। मल्होत्रा ​​ने कहा, एआई साइबर खतरों, डेटा गोपनीयता संबंधी चिंताओं और मानवीय निर्णय के क्षरण जैसी चुनौतियां पैदा कर सकता है।

उन्होंने फिनटेक प्रतिनिधियों को संबोधित करते हुए कहा, "यह जिम्मेदारी फर्म की बैलेंस शीट से परे है। परिचालन लचीलापन, व्यापार निरंतरता और साइबर सुरक्षा कोई बोझ या लागत नहीं है जिसे कम किया जाए। वे एक फर्म द्वारा हासिल किए गए पैमाने की कीमत हैं।

एक फर्म जो पारदर्शी रूप से संलग्न होती है वह न केवल नियामक सद्भावना अर्जित करती है, बल्कि तेजी से और अधिक टिकाऊ रास्ता भी खोजती है।" इसी तरह के नोट पर, एसबीआई के अध्यक्ष सीएस सेट्टी ने कहा कि बैंकों का एआई एकीकरण फुलप्रूफ होना चाहिए।

"यहाँ 99% सटीकता जैसा कुछ नहीं है। आपको 100% सटीक होने की आवश्यकता है, और हर समय, जनसंख्या पैमाने पर," सेट्टी ने कहा, दिन के दौरान उसी कार्यक्रम में बोलते हुए। उनकी टिप्पणियाँ बैंकों द्वारा एआई को एक सहायक उपकरण के बजाय एक ऐसे एजेंट के रूप में एकीकृत करने की दिशा में आगे बढ़ने की पृष्ठभूमि में आई हैं जो स्वतंत्र कार्रवाई कर सकता है।

सेट्टी ने विश्वसनीयता के महत्व पर जोर दिया क्योंकि नई तकनीक बैंकिंग उद्योग के लिए परिवर्तन के अगले चरण का नेतृत्व करती है। उन्होंने 3 ए की रूपरेखा तैयार की जो बैंकिंग क्षेत्र में एआई अपनाने के लिए आवश्यक हैं: सटीकता, जवाबदेही और सामर्थ्य।